Курс рубля теперь — зеркало внешней торговли
По словам эксперта, торговля валютой и, как следствие, формирование курса рубля по отношению к другим валютам, начиная с февраля 2022 года, существенно изменились.
— Если тогда основной торговой валютой был доллар США, то в условиях ограничений на него и другие валюты стран G7 и поэтапного сокращения банков, через которые можно было проводить валютные операции и международные расчеты, его роль в формировании курса рубля неизбежно начала снижаться, — отмечает Клещев.
Ранее курс российской валюты зависел от притока иностранного капитала и политики западных финансовых институтов. Сейчас, в условиях закрытия внешнего источника финансирования, ключевым индикатором силы национальной валюты стал баланс внешней торговли.
От доллара к глобальному Югу
— По многолетней привычке мы продолжаем соизмерять курс рубля именно к доллару США и продолжаем считать, что это ключевой элемент устойчивости российской экономики, но это не совсем так, — подчеркивает экономист.
Дело в том, что растет торговля с партнерами глобального Юга — странами Азии, Ближнего Востока, Африки и Южной Америки. Рубль все чаще используется в расчетах напрямую, а Банк России формирует курс на основе внебиржевых данных и информации от отечественных банков. Это позволяет рублю быть более устойчивым к внешним попыткам влиять на него.
Мир дробится — и валютный рынок вместе с ним
— Безусловно влияние американской экономики на мировую торговлю остается большим, но в то же время происходят постепенная ее регионализация, управление через несколько центров силы, увеличивается роль золота как резервного актива, — говорит эксперт.
На смену привычной логике «доллар — всему голова» приходит другая система.
— Мир фрагментируется, а следовательно, простых «черно-белых» вариантов на валютном рынке не будет, — предполагает Дмитрий.
Почему рубль укрепляется вопреки санкциям
Несмотря на санкционное давление, рубль показывает устойчивость. Экономист объясняет это просто: сохраняется положительное торговое сальдо, в том числе с недружественными юрисдикциями. Цифровые активы и гибкие цепочки поставок позволяют обходить барьеры и защищать рубль от резких колебаний.
— До конца года говорить о существенном ослаблении рубля не приходится, если не будет реального и масштабного усиления санкций и углубления конфронтации, — уверен Клещев.
Плавающий курс
Банк России уже более десяти лет придерживается политики «плавающего курса». Это не значит, что ЦБ не вмешивается вовсе — просто делает это только в кризисные моменты.
— Сейчас ситуация хоть и сложная, но в целом достаточно устойчивая, — говорит эксперт.
Инвестиции без иллюзий
Экономист напоминает, что валютные операции и торговля — не игра. Новичкам важно помнить главное правило: «Вкладывать сумму, которую не жалко потерять и не использовать кредитное плечо».
Тем, кто делает первые шаги, Клещев советует начинать с обучения. Сегодня доступно множество бесплатных курсов, которые дают базовое понимание рынка.
— Если сумма значительная — лучше пользоваться услугами профессионалов и выбирать консервативные стратегии, — считает экономист.
Формирование инвестиционного портфеля с валютными активами по-прежнему остается актуальной стратегией: она дает ликвидность и помогает защититься от рисков.
— Выбор валют или валютных деривативов для формирования своего портфеля необходимо делать с учетом санкционных ограничений, поэтому инструменты нейтральных или дружественных юрисдикций тут будут предпочтительнее. Что касается выбора инструментов для инвестирования, то на валютном биржевом рынке это можно сделать только через профессиональных участников и только по тем активам, которые не находятся под санкциями, те же доллары и евро можно покупать и продавать лишь на внебиржевом рынке. Помимо самих валют, есть различные деривативы (фьючерсы, свопы, опционы), валютные облигации, замещающие облигации. Но в большинстве случаев начинающему инвестору доступны депозиты и простые инструменты типа валютных пар, — разъясняет Дмитрий.
Если говорить о сумме, с которой стоит начинать инвестировать, универсального ответа нет — многое зависит от выбранного типа вложений. При этом на Московской бирже можно найти ряд ценных бумаг дешевле 1000 рублей, из которых легко собрать свой первый портфель. Это позволяет делать первые шаги в инвестировании даже с относительно скромным капиталом.
Автор: Анастасия Кузнецова